Kicillof busca un período de gracia "de magnitud" y un recorte de intereses para reestructurar más de USD 7 mil millones

Ante la grave situación financiera en que quedó la provincia de Buenos Aires tras los años de María Eugenia Vidal, el gobierno de Axel Kicillof profundizó su alineamiento con la gestión nacional de Alberto Fernández en materia de negociación de deuda bajo ley extranjera y buscará reestructurar más de USD 7 mil millones incluyendo un período de gracia "de magnitud" y un recorte de intereses.

El gobierno bonaerense presentó sus lineamientos para recuperar la sostenibilidad de su deuda pública, que evidenciaron su sintonía con los supuestos elaborados por el Ejecutivo nacional y el ministro de Economía, Martín Guzmán. En esa presentación, señaló que buscará reestructurar un stock de USD 7.148 millones en títulos bajo jurisdicción extranjera que están en manos de acreedores privados.

La idea de la administración de Kicillof y su ministro de Hacienda, Pablo López, es negociar con los bonistas un "período de gracia de magnitud" y un importante recorte de los cupones de intereses. También sostienen en la presentación que "las necesidades de financiamiento en moneda extranjera deben reducirse a través de extensión, reperfilamiento y/o recortes de principal desde los valores actuales hasta lograr un perfil de vencimientos sostenible", con el objetivo de "alinear vencimientos con la verdadera capacidad de pago de la provincia de Buenos AIres y minimizar el riesgo de refinanciación".

Según la interpretación del Go, los vencimientos actuales son elevados y concentrados en el corto plazo: “El plazo promedio total de nuestra deuda es de apenas 3,3 años y los vencimientos sólo con el sector privado en moneda extranjera totalizan USD5.500 millones hasta 2023”.

“La Provincia considera que atendiendo su crítica situación macroeconómica y bajo las condiciones de mercado actuales, su deuda pública es insostenible”, afirma el documento. La referencia de esas palabras son las condiciones financieras bonaerenses, que se deterioraron significativamente durante la gestión Cambiemos de Vidal.

El documento también remarca que “el peso de los intereses como porcentaje de los recursos corrientes netos de coparticipación a municipios se encuentra en máximos históricos alcanzando 9% en 2019”, por lo que el panorama se completa con la “falta de acceso al mercado” por las altas tasas de financiación.

La deuda, según el Ejecutivo bonaerense, muestra una “trayectoria explosiva”, bajo las actuales condiciones de financiamiento y las proyecciones fiscales presentadas, que por el impacto del coronavirus en la economía sufrirían “una caída en los ingresos tributarios estimados para abril del orden de entre 35% y 45%”.

Según los datos oficiales presentados por la PBA, el stock total de deuda provincial asciende a USD10.420 millones, de los cuales el 84% está nominado en moneda extranjera.

El 15%, unos USD1.763 millones, está en manos del sector público (10% de la Anses y 5% del Estado Nacional). Esos compromisos Kicillof proyecta refinanciarlos “en condiciones sostenibles para la provincia”, es decir, no necesitarán ser reestructurados. Lo propio buscará hacer con los USD803 millones de bonos en pesos que están en manos privadas.

Respecto de la deuda con organismos multilaterales y bilaterales de crédito, unos USD706 millones, el gobierno asegura que tampoco necesitará una renegociación: “Los desembolsos proyectados más que compensan los repagos y a un costo bajo”.

Por lo tanto, la deuda elegible para el proceso de reestructuración serán los USD 7.148 millones de títulos emitidos bajo legislación extranjera que están en manos de tenedores privados, que representan el 69% del total.